На рынках сейчас настоящий переполох: золото, серебро и биткоин дружно пошли вниз, заставляя инвесторов и экспертов нервничать всерьез.
Есть такое мнение, что причина этого крутого пике вовсе в конкретной фигуре — Кевине Уорше, которого Дональд Трамп выбрал его на пост главы ФРС.
И Уорш, похоже, намерен провернуть настоящий фокус. Его план прост и амбициозен: сделать доллар настолько устойчивым, чтобы он сам по себе стал дефляционной валютой. А если бакс настолько «здоров», то зачем дальше прятать деньги в золоте или крипте?
Не пропустите: Сделка Мар-а-Лаго: Трампу надо срочно «обанкротить» Штаты?
Смерть «печатного станка» и конец финансового беспредела
Уорш смотрит на вещи жестко и прагматично. Он считает, что инфляция и обесценивание доллара — это не стихийное бедствие, а результат трех конкретных грехов: безумных госрасходов, бесконечной печати денег для затыкания дыр в бюджете и подавления «хорошей дефляции», которую должен давать технический прогресс.
Его идеи на 100% совпадают с тем, о чем когда-то твердили самые первые инвесторы в биткоин. Ведь ценность биткоина — это, по сути, лишь страховка от того, что правительства и центробанки обкрадывают население, обесценивая его сбережения.
Если Уоршу удастся положить конец этому «изнасилованию» валюты, спрос на альтернативы вроде золота или биткоина может упасть очень надолго.
Зачем искать «тихие гавани», если опять стабилен? Тот, кто сейчас избавляется от этих активов, явно верит, что Уорш и есть тот самый финансовый мессия, способный радикально сократить баланс ФРС и приструнить аппетиты государства.
ИИ как секретное оружие дефляции
Интересно, что в этой стратегии огромная роль отводится искусственному интеллекту. Уорш планирует построить на ИИ всю экономику и госуправление — через компании вроде Palantir — и за счет резкого скачка производительности вызвать самую «хорошую дефляцию».
Если всё сработает, инфляционное давление просто испарится, а ФРС сможет наконец-то снизить процентные ставки без риска обвалить валюту.
А Дональд Трамп, вероятно, сделал из этих планов только один, но зато самый приятный для себя вывод: Уорш обещает низкие ставки, причем быстро.
И звучит этот как «революционная трансформация» всей денежно-кредитной системы США, которая должна просуществовать еще десятилетия.
Не пропустите: ИИ генерирует триллионы долларов нового долга
Вера в чудеса или…?
Но есть и другое мнение. Любой, кто сейчас в панике продает золото или крипту, фактически подписывается под тем, что Уорш достигнет своих целей. А цели у него, прямо скажем, запредельные. Остановить обдирание доллара, когда вся система десятилетиями жила на игле дешевых денег и госдолга, — задача почти невозможная…
Конечно, надежда на технологическое чудо и «умного» главу ФРС греет душу оптимистам. Но история учит скептицизму. Верить в такие чудеса глупо, а верить в них и их ждать — еще глупее. Рынок может временно поверить в сказку о «новом долларе», но перспективы все равно пугают жесткостью и прозаичностью.
Идея сократить баланс ФРС при госдолге в 38.4 триллиона долларов звучит как сказка. На бумаге все выглядит благородно: Уорш хочет перестать быть «главным покупателем» американского долга и вернуть рынок к нормальному состоянию. Но реальность…
Не пропустите: Биткоин превзойдет золото, но уже «присвоен» госмашиной?
Обслуживание этого гигантского долга уже обходится США в 1 триллион долларов в год — это больше, чем официально тратится на всю национальную оборону. Если ФРС начнет активно распродавать облигации (то есть сокращать баланс), их цена пойдет вниз, а доходность — вверх.
Проще говоря, государству придется платить еще больше процентов по своим долгам. И тут возникает вопрос: не сожрут ли эти выплаты весь бюджет раньше, чем план Уорша успеет сработать?
Ставка на ИИ-революцию как на волшебную таблетку выглядит красиво, но рискованно. Да, в конце 2025 года производительность труда подскочила почти на 5%, и это якобы дает право печатать меньше денег. Но хватит ли этого технологического рывка, чтобы заткнуть дыру в бюджете без помощи печатного станка? Пока это выглядит скорее как «вера в чудо», чем как точный расчет.