Стоимость аренды сверхкрупных танкеров для транспортировки сырой нефти из Персидского залива на азиатские рынки достигла беспрецедентных уровней. При этом, по прогнозам финансовых аналитиков, в ближайшие два-три года ситуация вряд ли улучшится.
На сегодня суточная ставка фрахта судна класса VLCC, способного за один рейс перевезти до двух миллионов баррелей сырья, уверенно преодолела отметку в 1.1 миллиона долларов, а на особо напряженных маршрутах — уже прошла $1.2 млн.
Для понимания глубины динамики изменения цен достаточно вспомнить, что еще в январе текущего года эта цифра находилась в районе скромных 100 тысяч долларов в сутки.
Столь стремительный взлет стал прямым следствием военного конфликта на Ближнем Востоке и постоянного напряжения в Ормузском проливе. Желающих рисковать своими судами в этом регионе практически не осталось, а страховые премии вырсли кратно — что закономерно выливается в рекордные чеки за логистику.
Эксперты профильных агентств также отмечают, что мировой флот супертанкеров весьма компактен: он насчитывает около 925 судов, большинство из которых жестко контролируется узким пулом корпораций, включая Sinokor, Frontline и MSC.
А «фундамент» нынешнего дефицита был заложен еще в пандемию, когда глобальный обвал спроса на энергоносители надолго заморозил контракты на новые суда. В итоге за 2022 год судов класса VLCC верфи спустили на воду наименьшее количество за последние 30 лет.
! Времени в обрез: график истощения запасов нефти от JP Morgan
Бумажные флотилии
Нынешний ажиотаж спровоцировал откровенные рыночные парадоксы. Сегодня выкупить подержанный, но готовый к работе супертанкер обходится инвестору сильно дороже, чем заказать абсолютно новый со сроком сдачи через пару лет.
По расчетам инвестбанкиров, постройка нового VLCC оценивается примерно в 130 миллионов долларов, но транспортные корпорации готовы щедро переплачивать за физический доступ к кораблю «здесь и сейчас«.
Судостроители отреагировали на острый дефицит оперативно. Аналитики из Affinity Shipping фиксируют беспрецедентный шквал контрактов: только за неполный 2026 год портфель заказов вырос на 217 бортов, тогда как за весь прошлый год отрасль получила лишь 93 заявки.
Верфи уверенно идут к максимальной загрузке за последние полвека. Вот только на воду эти монстры будут спущены не раньше 2028-2029 годов, и данный факт буквально цементирует нынешние космические ставки аренды в среднесрочной перспективе.
«Теневые корабли» и инфляция
Реальный баланс рынка в конце десятилетия будет сильно завязан на темпы списания устаревшего тоннажа. В спокойное время этот металл уже пошел бы на слом, но сейчас многие возрастные суда искусственно удерживаются на плаву заказами из Ираном и РФ.
По мнению экспертов, обе страны активно эксплуатируют танкеры в составе так называемых «теневых флотов«, чтобы технично обходить санкции на торговлю нефтью.
Итого, в моменте владельцы независимых танкерных флотилий получают стабильно высокие прибыли. Ставки свыше миллиона в день позволяют им стремительно увеличивать состояния (или так же стремительно сколачивать новые), наращивая капиталы, заработанные за прошлые логистические кризисы.
А оплачивают этот праздник жизни традиционно конечные потребители — колоссальные транспортные издержки неизбежно бьют по мировой экономике, ежедневно отражаясь в том числе и на стоимости топлива. via